國內(nèi)的ESG責(zé)任投資在雙碳目標(biāo)的推動下發(fā)展迅猛，中國責(zé)任投資論壇（China SIF）連續(xù)第三年發(fā)布了中國責(zé)任投資十大趨勢，并在2022年3月18日及3月24日，分別舉辦了中英文的線上研討會。兩次研討會均由中國責(zé)任投資論壇秘書長關(guān)睿女士主持，商道融綠董事長、中國責(zé)任投資論壇理事長郭沛源博士作為主講嘉賓，深度解讀責(zé)任投資十大趨勢；中文場次邀請了海通國際首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家孫明春博士作為點(diǎn)評嘉賓；英文場次邀請了全球可持續(xù)投資聯(lián)盟（GSIA）主席兼澳亞責(zé)任投資協(xié)會（RIAA）首席執(zhí)行官Simon O'Connor作為點(diǎn)評嘉賓。兩次研討會共有近兩千人人在線上實(shí)時觀看，參與互動。
中國責(zé)任投資論壇近日先后發(fā)布了《中國責(zé)任投資年度報告2021》和《中國責(zé)任投資十大趨勢2022》。這兩份報告分別總結(jié)了中國責(zé)任投資的整體發(fā)展，并從政策、市場等角度出發(fā)提出新一年發(fā)展趨勢。2021年中國責(zé)任投資規(guī)模與國際主要地區(qū)的ESG資產(chǎn)管理規(guī)模相比仍然偏小，但增長速度迅猛，在政策推動、市場實(shí)踐、理念認(rèn)同等方面都取得了長足進(jìn)展。其中，ESG公募基金產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模，以及貼標(biāo)綠色債券發(fā)行呈現(xiàn)翻倍增長態(tài)勢，綠色信貸成為增長速度最快的信貸資產(chǎn)。2022年仍將保持這一發(fā)展勢頭。
研討會上，郭沛源從政策、市場、信息披露三方面解讀了中國責(zé)任投資發(fā)展的十大趨勢。
從政策層面來看，雙碳目標(biāo)的提出，對ESG和綠色金融發(fā)展起重要的引領(lǐng)作用。中央、國務(wù)院構(gòu)建的國企改革“1+N"政策體系，內(nèi)容覆蓋整體原則、實(shí)施路徑、支撐體系及保障體系，為雙碳目標(biāo)及有序轉(zhuǎn)型的實(shí)施規(guī)劃了清晰道路。此外，一系列政策工具（如碳減排支持工具、煤炭清潔高效利用專項再貸款等），也是政府激勵金融機(jī)構(gòu)配置綠色資產(chǎn)的重要措施。
從市場層面來看，2021年責(zé)任投資規(guī)模增至18萬億，同比去年增長30%。長期資金對ESG投資展現(xiàn)出濃厚興趣：2021年11月，中投公司發(fā)布《可持續(xù)投資政策》；同月，中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會成立了責(zé)任投資專業(yè)委員會，郭沛源受邀作為專家顧問參與其中。同時，綠色債券在2021年也獲大幅增長，新產(chǎn)品層出不窮。中歐共同牽頭完成的《可持續(xù)金融共同分類目錄》（CGT），融合了中歐各自目錄的特點(diǎn)和優(yōu)勢，對中歐綠色投融資合作、引導(dǎo)跨境氣候投融資活動將發(fā)揮推動作用。
2021年，聯(lián)合國生物多樣性大會在昆明召開，央行成立綠色金融網(wǎng)絡(luò)、試行氣候壓力測試、積極參與G20可持續(xù)金融研究小組，這些舉措都展示出中國積極參與國際合作的態(tài)度與決心。ESG的快速發(fā)展也使市場對人才及培訓(xùn)需求激增，眾多高校正設(shè)計ESG相關(guān)課程及專業(yè)，商道融綠也因應(yīng)趨勢推出“椰子雞課堂”，設(shè)計了一系列ESG入門微課。
從信息披露層面來看，市場增長令監(jiān)管部門更加重視反“漂綠”。譬如，歐盟推出可持續(xù)金融信息披露條例（SFDR），香港以通函方式對ESG基金提出披露要求。8月，央行頒發(fā)《金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露指南》，在一些試點(diǎn)地區(qū)開始試行銀行業(yè)環(huán)境信息披露及金融機(jī)構(gòu)碳核算；年末，央行組織了氣候環(huán)境壓力測試。這些都表明未來金融機(jī)構(gòu)需要更深入、量化地進(jìn)行環(huán)境信息披露。
就上市公司的信息披露而言，證監(jiān)會也表態(tài)要積極穩(wěn)妥、分步推進(jìn)。2021年，滬深交易所及《公司法》修訂稿都對ESG或社會責(zé)任提出了披露要求。ESG信息披露將成為上市公司和大型企業(yè)的普遍實(shí)踐。
在研討會的中文場次，海通國際首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家孫明春博士表示，近三年中國社會責(zé)任投資迅速發(fā)展的三大推動力來自疫情、雙碳目標(biāo)及共同富裕目標(biāo)的提出。疫情中，許多企業(yè)意識到了自己肩負(fù)的社會責(zé)任，也以實(shí)際行動為社會作出貢獻(xiàn)；“十四五”提出的雙碳目標(biāo)，是責(zé)任投資在國內(nèi)發(fā)展的一大突破口；共同富裕的目標(biāo)，也使企業(yè)加倍重視與員工和社會的關(guān)系。
孫明春認(rèn)為，當(dāng)前ESG投資生態(tài)體系日益繁榮，離不開各方力量的積極參與。如投資者對ESG投資日益關(guān)注，第三方機(jī)構(gòu)提供數(shù)據(jù)、評級、認(rèn)證等服務(wù)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)亦頒發(fā)信披要求，規(guī)范ESG發(fā)展，但ESG發(fā)展的核心仍在企業(yè)。企業(yè)應(yīng)實(shí)踐ESG原則，做負(fù)責(zé)任的企業(yè)公民。孫明春對責(zé)任投資近兩年的蓬勃發(fā)展非常關(guān)注，視其為一場具有重要意義的社會實(shí)驗。
在研討會的英文場次，全球可持續(xù)投資聯(lián)盟（GSIA）主席、澳亞責(zé)任投資協(xié)會（RIAA）首席執(zhí)行官、澳大利亞可持續(xù)金融倡議聯(lián)合主席 Simon O'Connor表示責(zé)任投資在中國的發(fā)展規(guī)模擴(kuò)大之迅速，勢頭之強(qiáng)勁，與國際發(fā)展動向非常相似。美國證券交易委員會近日已頒發(fā)環(huán)境信息披露相關(guān)的草案，而最早帶動責(zé)任投資興起的歐洲監(jiān)管者設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)也已間接地影響了諸多市場參與者。即便在本地區(qū)沒有制定政策和標(biāo)準(zhǔn)的國家和金融機(jī)構(gòu)也都受到了這些發(fā)展的影響。來自個人投資者的市場需求也對責(zé)任投資發(fā)展起促進(jìn)作用。
目睹全球可持續(xù)投資發(fā)展之勢，Simon相信各地出臺的政策及標(biāo)準(zhǔn)將和諧并存，如《共同分類目錄》、以及逐漸形成ESG信息披露統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)框架。隨ESG熱潮興起的“漂綠”之風(fēng)也要求各國加快制定標(biāo)準(zhǔn)、促進(jìn)信息透明。綠色債券及基金資產(chǎn)尤其需要可信的貼標(biāo)及認(rèn)證，因此對第三方機(jī)構(gòu)服務(wù)的需求也會增加。此外，Simon還提到，ESG人才短缺已成國際現(xiàn)象，盡早對ESG人才培養(yǎng)做長期計劃方能解決這一難題。
最后Simon也表示，中國為促進(jìn)可持續(xù)投資發(fā)展采取的一系列舉措，受到了全世界的關(guān)注，他認(rèn)為其他國家可能將效仿部分舉措，以促進(jìn)向綠色低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。
兩場研討會的最后，在線聽眾紛紛向嘉賓們提出問題。國內(nèi)外聽眾都對如何避免“漂綠”、非上市公司如何實(shí)踐ESG信息披露、轉(zhuǎn)型金融及ESG人才的職業(yè)規(guī)劃等話題十分關(guān)注。研討會在熱烈討論的氛圍中落下帷幕。
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相關(guān)資料鏈接（中英文）：
《中國責(zé)任投資年度報告2021》
https://chinasif.org/products/csir2021
《中國責(zé)任投資十大趨勢2022》
https://chinasif.org/products/2022top10
回看研討會全程（中英文）：
https://chinasif.org/pages/2022top10
